1149年（民間記其農曆生於二月初二日）濟公出生於台州，後逃婚在杭州靈隱寺出家，拜佛海慧遠為師，法號「道濟」。好誦經打坐，不戒酒肉，語言詼諧，著破衣破帽、手持破扇，因行不檢點，被眾僧告到其師慧遠面前，慧遠庇護他說：「佛門之大，豈不容一癲僧！」故又被稱做「濟癲」，慧遠圓寂後，濟公被迫轉到淨慈寺，因醫術精湛，常助百姓，被稱為「濟公活佛」，傳說是降龍羅漢轉世。宋嘉定二年（1209年）五月十六日於淨慈寺圓寂，享壽61歲，臨終前曾作一偈：「六十年來狼籍，東壁打到西壁。如今收拾歸來，依舊水連天碧。」葬於虎跑（今杭州動物園南邊），後人建有濟公塔院。《淨慈寺志》卷十九中收載其《入龕文》、《起龕文》、《掛真文》、《秉火文》、《起骨文》和《入塔文》。